新华财经北京6月14日电（记者闫鹏）近日，随着比亚迪市值破万亿，氟化工板块再度走热。萤石作为氟化工的基础原料，在金石资源一则公告后也再次引起市场关注。分析认为，随着六氟磷酸锂、PVDF等新能源锂电需求拉升，叠加国内萤石供给侧结构调整，以及来自海外的进口减少，萤石稀缺资源属性将进一步增强，可能在未来出现供需缺口。

萤石稀缺资源属性增强

13日晚，金石资源（603505.SH）公告称，控股子公司内蒙古金鄂博氟化工有限责任公司拟投资4.94亿元建设资源综合利用氟化工配套年产2×40万吨硫酸项目。该项目是为满足白云鄂博共伴生萤石资源综合利用“选化一体”项目的氟化工工程配套生产需要。

目前，氟化工涉及新能源领域的应用主要集中在六氟磷酸锂、PVDF（聚偏二氟乙烯）等关键材料，锂电需求的强势拉升，导致萤石的需求也快速增长。受此影响，氟化工上游萤石厂商金石资源股价在4月底迎来强势反弹，5月份上涨48.01%，6月以来上涨势头依然不减。

与此同时，从供给端看，当前国内萤石行业集中度趋于提升，叠加海外供给出现收缩，让萤石稀缺资源属性进一步增强。

记者了解到，一方面，全国萤石矿山以中小型为主，由于中小矿山开采规模小，技术和装备水平落后，采富弃贫，偷采、盗采、超限开采等行为使资源破坏和浪费严重。为规范行业及保护萤石资源，我国出台了《萤石行业规范条件（征求意见稿）》一系列政策，优化存量、调整结构，推进兼并重组，提高产业集中度。

华创证券认为，在政策导向下，萤石资源开发利用向拥有技术、资源、资金优势的企业集中，将提升行业龙头企业对萤石供给和定价的影响力。

另一方面，2022年3月下旬全球最大萤石生产商墨西哥Koura因安全问题部分产能停产，国外客户转向我国采购。金石资源在2021年年报中表示，虽然近10年我国萤石进口量呈上升趋势，但2021年下半年以来，墨西哥、加拿大两大矿山因自身原因停产，以及全球疫情原因，导致进口数量急剧减少。

或将出现“供需错配期”

在当前供需格局下，虽然萤石稀缺资源的属性增强，但萤石市场价格却表现平淡。

隆众资讯数据显示，自6月初下游氢氟酸定价下调之后，萤石市场价格南北差异化运行：福建、江西价格维稳为主，内蒙古及山东地区价格呈小幅上涨态势。截至6月9日，全国主流递盘送到价格参考2550-2800元/吨；据百川盈孚数据，2021年我国萤石精粉市场整体均价在2450-2800元/吨以内。也就是说，萤石价格在过去的半年内并未出现明显上升。

在当前新能源行业高景气背景下，上游资源品价格特别锂、钴、镍等都出现暴涨，而同样作为新能源重要原材料的萤石却为何不温不火？

金石资源在2021年年报中分析，这主要与现阶段下游需求结构有关。不同于钴锂镍等已经受益于新能源的资源品，现阶段萤石主要需求仍来自于传统业务，如制冷剂约占到总需求50%。受近年房地产低迷以及疫情导致的出口受阻等影响，萤石的传统需求都不景气，而新能源对萤石的需求当前占比还比较小，对价格的带动并不明显。

“但我们非常看好萤石作为稀缺资源会迎来旺盛需求：一方面，随着全球疫情缓解，经济逐渐复苏，空调、冰箱等需求有望提振，三代制冷剂配额和下游厂商格局的基本确定，也可能带来价格回暖；另一方面，新能源、新材料、半导体等对萤石需求的异军突起，将可能给我们带来惊喜：全球新能源包括六氟磷酸锂、PVDF、石墨负极、光伏面板等都需使用大量氢氟酸。”金石资源有关人士说。

包钢股份曾在公告中指出，2021年世界萤石总产量约780万吨，中国约450万吨，占世界产量的57.1%；而据金石资源测算，到2025年新能源对萤石需求将达到150万至200万吨，2030年更是可能超过500万吨。

在众昂矿业架构师刘金海看来，到2025年，新能源行业或可拉动约117.8万吨的萤石增量；制冷剂作为萤石需求的压舱石，整体将保持稳定。综合来看，2025年萤石需求增量或达165.7万吨，届时供需或出现缺口。

中信建投化工首席郑勇此前表示，氟化工材料在光伏、锂电、氢能中均有广泛应用，赛道加持提升了产品景气，原材料端的强劲支撑也提高了全产业链的价格中枢。

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